百度は2023年第4四半期の決算を発表し、全体として予想通りでした。AIによる広告システムの改善は、収益増加の重要な要因となっています。しかし、百度の広告成長は弱く、競争優位性の不足に直面しています。百度のスマートクラウド事業は回復傾向にありますが、その成長は主に低い基数効果によるものです。イルカ君は、百度の評価はマクロ経済環境とプラットフォーム間のトラフィック競争に依存しており、AIが百度の評価が復活できるかどうかを決定する要因であると考えています。市場では、AI要素の高い企業に対して、具体的な収益化が求められるようになり、百度はマクロ経済的な圧力の影響を補うために、より多くの増分収益を必要としています。AIはコアビジネスの成長率に約5％貢献すると予想され、百度の評価回復に極めて重要です。