AI手機或成救星？芯片測試巨頭：數據中心投資放緩或致行業劇烈震盪

全球最大的芯片測試設備供應商Advantest的首席執行官道格·勒費弗表示，如果數據中心投資放緩，對人工智能（AI）智能手機的需求可能會幫助半導體行業的某些領域免受“惡性”衰退的影響。

勒費弗表示，他正在密切關注美國大型科技公司在AI領域的支出是否放緩。Meta、谷歌和微軟一直是數據中心的主要投資者，這些數據中心能夠提供大量的計算能力。

勒費弗表示，數據中心建設放緩“可能不會持續太久，然後可能會恢復，但由於目前市場上[超大規模企業]的高度集中，數據中心建設的任何放緩都將在供應鏈中產生巨大影響”。

他警告說:“我不喜歡用泡沫這個詞，因爲它暗示它會消失，但會出現週期。”他補充說，“當下一個週期到來時……它可能會非常劇烈。”

相比之下，勒費弗表示，對AI智能手機的需求“有點緩慢”，但可能會迅速起飛。“每個人都在屏住呼吸，等待AI手機的殺手級應用……如果這種情況發生，人們開始更換他們的手機，那將會是瘋狂的。”

總部位於東京的Advantest是英偉達高端圖形處理單元的關鍵測試設備供應商，也是半導體需求快速增長的最大受益者之一。該公司控制着半導體測試市場一半以上的份額，隨着芯片變得更加先進和昂貴，對其服務的需求也隨之飆升。

這種主導地位使其股價在過去一年中上漲了80%以上，在五年內上漲了約500%。最近12月的下跌歸因於人們擔心即將上任的總統唐納德·特朗普會對中國採取更強硬的政策。

雖然日本已經失去了20世紀80年代在芯片生產方面的領先地位，但Advantest是日本半導體設備和材料公司集羣的一部分，這些公司在供應鏈中佔據着利基但不可或缺的細分市場中的主導地位。

勒費弗表示，一個完整的先進芯片現在可能會被Advantest的機器測試10到20次，從晶圓切割到成品組裝。五年前，這個數字還是個位數。

測試時間也延長了，英偉達最新的Blackwell產品的測試時間比上一代產品長三到四倍。這讓Advantest在10月份有信心將2024財年的淨利潤目標提高16%至1220億日元（7.92億美元）。

Advantest機器（每臺價值100萬美元，擁有比商用飛機更多的零部件）的需求持續增長的趨勢不太可能很快減弱。據分析師稱，該公司專注於高端性能測試，在某些類別中擁有超過60%的市場份額。

該公司在18個國家開展業務，但仍有20%至25%的收入來自中國。勒費弗表示，他對此感到滿意，儘管這一水平最近有所下降。

該公司沒有直接受到美國限制措施的影響，這些限制旨在限制中國生產先進技術的能力，部分原因是制裁往往針對製造芯片本身的能力。

勒費弗預計，即使中國完全被排除在外，其他地方的需求也足以彌補損失。他說，當最近一家中國大型公司受到制裁時，其他客戶很快就彌補了損失的銷售額。“我們認爲可能需要一年時間，但結果只是幾個月，”他說。“這非常了不起。”