GF Securities 分析師 Jeff Pu 預計，SpaceX 將在 2027 年坐上英偉達 Vera Rubin AI 計算機架最大買家的位置。這家公司原本想拿下 3 萬套 NVL72 機架，如今預期只能分到 2 萬套，但按明年市場需求測算，它仍是新一代系統的頭號單一採購方。

Jeff Pu 給出的大盤是：Vera Rubin NVL72 機架的全球規模，將在 2026 年底達到 7.3 萬套，到 2027 年底進一步增至 9.6 萬套。SpaceX 這 2 萬套，約佔明年總量的 20.8%。六家主要新型雲服務商合計預計採購 3.4 萬套、佔全年約 35%，可見 AI 基建對高性能設備的胃口仍在膨脹。

此前馬斯克透露，SpaceX 已通過債務融資籌得 400 億美元，專門用於採購英偉達 GPU 等裝備，並持續擴建數據中心、爲自家 AI 業務供算力。

鴻海拿下近半組裝訂單

與單買 GPU 不同，機架級系統還牽扯高速互連、供電、散熱和整機集成，交付不只看芯片，也卡在內存供應與組裝能力上。供應鏈一端，Jeff Pu 預計鴻海將斬獲 SpaceX 數據中心訂單中最高約 45% 的最終組裝份額。當算力競賽從"堆卡"升級到"拼整機"，製造與交付能力正成爲新的決勝點。