高盛衍生品專家 Brian Garret 給出美股後市判斷，當前投資者普遍低配以 “科技七巨頭” 爲代表的大型科技藍籌，資金轉向半導體這類直接受益 AI 產業擴張的賽道。

近期七大科技龍頭整體跑輸大盤，疊加市場擔憂其鉅額 AI 投入難以快速兌現盈利，促使機構採取謹慎減倉策略。

期權市場數據直觀反映出市場避險情緒，追蹤納指的景順 QQQ ETF 下行對衝成本，已經顯著高於小盤股對衝成本。高盛表示，只有超大規模數據中心業務交出更強盈利增長，市場纔有可能重新看好頭部科技企業，否則低配格局將延續。

今年 6 月高盛 CEO 曾表態，只要市場信心穩定，AI 熱潮就會持續推動股市上行。依託 AI 帶動的市場波動與相關交易需求，高盛去年實現 170 億美元利潤，機構預判今年業績有望再度迎來豐收。