進入 2026 年第二季度，AI眼鏡賽道熱度持續升溫，行業正從前期的“百鏡混戰”加速向精耕細作階段轉型。隨着谷歌預告秋季發佈首款AI眼鏡，以及多家廠商密集推出新品，AI眼鏡被視爲繼智能手機之後又一個“計算入口”。在這一趨勢下，產業鏈上游的光學顯示與主控芯片環節成爲核心價值高地。

一、賽道熱度：從概念走向規模化“拐點”

根據IDC最新預測， 2026 年中國智能眼鏡市場出貨量預計將達到450. 8 萬臺，市場正式邁入規模化增長新階段。

  • 市場動態： 二季度以來，雷鳥創新、阿里千問等廠商密集發佈新品，谷歌在I/O2026 大會上預告搭載Gemini的AI眼鏡將於秋季上市。

  • 競爭格局： 行業已從單純的參數比拼轉向用戶體驗的綜合較量，佩戴舒適度、AI功能實用性與生態搭建成爲決定市場格局的關鍵。

二、產業鏈解碼：光學與芯片構築技術護城河

AI眼鏡的硬件價值主要集中在光學顯示部件（成本佔比約50%）與主控芯片（成本佔比約20%-30%）兩個環節。

  • 追“光”： 爲了適配戶外強光場景並實現輕量化，MicroLED顯示技術成爲頭部企業佈局的重中之重。通過與樹脂波導等光學方案結合，主流產品的重量正從70- 90 克向 50 克以下邁進，以提升全天候佩戴體驗。

  • 逐“芯”： 主控芯片作爲AI計算的中樞，其低功耗與高性能平衡能力至關重要。

三、資本動向：恆玄科技等A股廠商加速卡位

在芯片領域，A股上市公司恆玄科技正通過持續投入加碼核心賽道。

  • 募投項目優化： 恆玄科技近日對募集資金使用結構進行調整，將“智能眼鏡SoC芯片”項目的擬投資金額由1. 5 億元提升至 2 億元。此次資金調整旨在充分發揮公司在智能眼鏡領域的競爭優勢，加速研發進度。

  • 技術佈局： 恆玄科技已推出多款低功耗AI音頻SoC芯片，並重點打造了自研6nm製程的智能眼鏡專屬SoC，其BES2800 等系列產品已被多個智能眼鏡項目採用。

四、未來展望

雖然業內普遍認爲AI眼鏡的“iPhone時刻”尚未真正到來（預計出現在2027- 2028 年），但隨着產業鏈上下游的技術持續下探，端側算力的提升正在推動AI眼鏡從“極客玩具”加速向“日常必備”工具演進。未來，AI能力將作爲“標準配置”深度綁定硬件生態，通過自動調焦等實用功能打破小衆定位，全面開啓下一代交互革命。