2026年第二四半期に入り、AIメガネの分野は熱を帯び続け、業界は前期の「百鏡混戦」から加速して精緻な作業段階へと転換しています。グーグルが秋に初のAIメガネを発表する予定である一方、多数のメーカーが新製品を次々と発売し、AIメガネはスマートフォンに次ぐ新たな「コンピューティングエントリポイント」と見なされています。この傾向の中で、産業チェーンの上流にある光学表示とメインコントロールチップの分野が重要な価値高地となっています。

一、分野の熱さ：概念から規模化の「転機」へ

IDCの最新予測によると、2026年の中国スマートメガネ市場の出荷量は450万8,000台に達すると予想され、市場は規模化成長の新しい段階に入ったとされています。

  • 市場動向： 第二四半期以降、レボインノベーションやアリバオフなど多くのメーカーが新製品を頻繁に発表しており、グーグルはI/O2026会議でGemini搭載のAIメガネが秋に販売される予定であることを発表しました。

  • 競争構造： 今や業界は単なるパラメータの比較ではなく、ユーザー体験の総合的な競い合いへと移行しています。装着の快適性、AI機能の実用性、生態系の構築が市場の構造を決定づける鍵となります。

二、産業チェーン解説：光学とチップで技術の護城河を築く

AIメガネのハードウェア価値は、主に光学表示部（コストの約50％）とメインコントロールチップ（コストの約20〜30％）の二つのセクターに集中しています。

  • 光を追う： 外部の強い光に対応し、軽量化を実現するために、MicroLED表示技術が主要企業にとって最重要な取り組みとなっています。樹脂波導などの光学ソリューションと組み合わせることで、主流製品の重量は70〜90グラムから50グラム以下に減少し、全天候型の装着体験を向上させています。

  • チップを追う： メインコントロールチップはAI計算の中枢であり、低消費電力と高性能のバランスが非常に重要です。

三、資金動向：A株市場の恒玄科技が急いでポジションを確保

チップ分野において、A株市場上場企業の恒玄科技は継続的に投資を強化し、核心的な分野に注力しています。

  • 資金調達プロジェクトの最適化： 恒玄科技は最近、資金調達の使用構造を調整し、「スマートメガネSoCチップ」プロジェクトへの計画投資額を1億5,000万元から2億元に引き上げました。今回の資金調整は、同社がスマートメガネ分野における競争優位を最大限に活かし、研究開発のペースを加速することを目的としています。

  • 技術の配置： 恒玄科技は複数の低消費電力AI音声SoCチップを発売しており、特に自社で開発した6nmプロセスのスマートメガネ専用SoCを重点的に構築しています。そのBES2800などの製品シリーズは、多数のスマートメガネプロジェクトで採用されています。

四、未来展望

業界では一般的に、AIメガネの「iPhoneの瞬間」はまだ本格的には到来していない（2027〜2028年に予定）と見られていますが、産業チェーン全体の技術が下がる中、エッジ側の計算力の向上がAIメガネを「マニアの玩具」から「日常必需品」への進化を加速させています。今後、AI機能は「標準装備」としてハードウェアエコシステムに深く結びつき、自動焦点調整などの実用的な機能によって小衆的な位置づけを打破し、次の世代のインタラクティブ革命を全面的に開くことになります。