サムスン電子は近日、2025年第4四半期の試算財務諸表を発表し、驚くべき業績の成長を示した。この四半期の営業利益は20兆ウォン（約146億ドル）に達し、前年同期比で208％増加し、市場予想の18兆ウォンを大幅に上回った。この業績は会社の歴史上、単一四半期で最高の営業利益記録となった。また、同期間における売上高も93兆ウォンに達し、前年同期比で23％増加し、二四半期連続で80兆ウォンを突破した。

サムスンの利益急増の主な理由は、AIデータセンターにおける高性能ストレージチップへの強い需要である。高帯域幅メモリ（HBM）が不足しており、これはNVIDIA、AMD、BroadcomなどのAIチップの標準仕様となっている。さらに、DDR5 DRAMはAIサーバーでの応用が急速に拡大しており、単機あたりの使用量は従来のサーバーの3〜5倍である。この需要の増加に対応するため、サムスンとSKハイニックスは2026年第1四半期のDRAM価格を顧客に対して60〜70％引き上げる計画を明らかにした。この引き上げ幅は近年で最高となる。

市場予測によると、2026年第1四半期のDDR5価格は前四半期比で40％上昇し、第2四半期にはさらに20％上昇すると予想されている。ストレージチップ業界は「数量と価格が同時に上昇する」超サイクルに入りそうだ。2023年から2024年の長期間にわたる下落トレンドを経た後、サムスンは資本支出を大幅に削減したが、2025年下半年からのAIトレーニングクラスターの規模化展開によって供給と需要の関係は完全に逆転した。

例えば、NVIDIAのGB200NVL72システムでは単機につき1.5TBのHBM3Eが必要であり、マイクロソフト、グーグル、Metaなどのクラウド企業は2025年のAI資本支出がいずれも100億ドルを超えた。また、中国の「東数西算」政策と国内AIチップへの投資がさらに需要を押し上げている。

サムスンの試算財務諸表では各事業部門の貢献度については詳細に公表されていないが、市場では半導体部門（DS）が利益の主要な源と考えられている。GPT-5、Gemini3、Claude4などの大規模モデルの商用展開が進む中、AIサーバーの出荷量は前年同期比で80％以上増加すると予想され、HBMとDDR5の需要は今後も緊迫し続ける見込みである。

アナリストは、「価格上昇の傾向が続く場合、サムスンは2026年の年間半導体利益が100兆ウォンを突破し、再び世界の半導体市場のトップに立ち直るだろう」と述べている。

ポイント：  

🌟 2025年第4四半期のサムスンの営業利益は20兆ウォンに達し、前年同期比で208％増加し、歴史的新記録を更新した。  

📈 AIデータセンターが高性能ストレージチップへの需要を急激に高め、半導体市場が回復している。  

🚀 2026年のAIサーバー出荷量は80％以上増加し、HBMとDDR5チップの需要は依然として高止まりが続くと予想される。