由前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創立的AI主題對衝基金Situational Awareness近期因AI基礎設施板塊持續調整遭遇重大回撤，其大部分公開股票持倉已出售給Ken Griffin旗下Citadel。交易完成後，基金管理資產已降至約100億美元，較此前約200億美元進一步縮水，標誌着AI基礎設施投資熱潮進入階段性調整。

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現年25歲的Aschenbrenner於2024年創立該基金，此前曾任職於OpenAI“超級對齊”團隊，並因提出AI發展將推動半導體、算力、存儲和能源基礎設施長期需求增長而受到市場關注。基金一度表現亮眼，截至今年6月年內回報率高達439%，管理規模峯值曾達到450億美元。但隨着AI基礎設施板塊整體回落，SK海力士、閃迪、Bloom Energy、Nebius Group等核心持倉近一個月跌幅均超過30%，疊加槓桿投資策略，基金虧損進一步擴大。

儘管市場承壓，Aschenbrenner仍在7月24日致投資者信中稱當前爲“去年初以來最佳買入機會之一”，並邀請投資者自8月1日起追加資金，但未獲得預期支持。Citadel此次接盤也延續了其在槓桿投資者被迫減倉時收購優質資產的一貫策略，其自身此前已佈局部分AI基礎設施標的，反映出對行業長期前景仍持積極判斷。

值得關注的是，Situational Awareness並未出售私募股權資產，仍持有價值約50億美元的Anthropic股份，同時保留對MatX、Fluidstack等AI企業的投資。其中，Anthropic今年5月完成H輪融資後估值達9650億美元，並預計最早於10月啓動上市，相關資產未來或成爲基金修復業績的重要支撐。整體來看，事件反映出AI基礎設施投資短期波動加劇，但長期價值邏輯仍受到部分機構持續看好。