在全球 AI 浪潮的席捲下，算力需求正以前所未有的速度撕裂現有的硬件供需平衡。近日，東方證券發佈的最新研報指出，算力需求的爆發式增長已直接傳導至產業鏈上游，封測與存儲領域正迎來一場深刻的行業變革。

硬件失衡:封測漲價與存儲翻倍

由於 AI 芯片對先進封裝的需求激增，加之原材料成本上漲的壓力，各大封測廠已紛紛調高服務價格。 與此同時，存儲器產業正處於爆發前夜，據預測，到2026年，全球存儲器年產值有望突破5，516億美元，實現134% 的驚人增長。

國產替代:技術跨越與市場機遇

在政策與需求的雙重驅動下，國產算力產業鏈正展現出極強的生命力:

算力芯片破局:寒武紀、海光信息及摩爾線程等本土企業加速崛起，在高性能計算領域不斷縮短與國際巨頭的差距。

存儲技術飛躍:長電科技與長江存儲在封裝工藝和存儲架構上實現了跨越式發展，爲國產算力的安全可控奠定了堅實基礎。

政策利好傳導:隨着美國放寬部分芯片出口限制，國內服務器市場有望迎來新一輪的需求反彈。

消費終端:從“雲端”走向“耳邊”

AI 的下半場競爭正從數據中心轉向消費者的指尖與耳邊。研報強調，端側 AI 的落地將加速創新硬件的普及:

新型形態涌現:AI 耳機、智能眼鏡等不僅是新的交互入口，更是產業鏈的新增長點。

產業鏈協同:互聯硬件、被動元件及 CPU 需求均受到強勁提振。

專家警示:儘管前景廣闊，但投資者仍需關注 AI 應用落地速度不及預期、原材料價格劇烈波動以及終端市場需求疲軟等潛在風險。