12月のNvidia（エヌビディア）の株価は低迷を続け、市場アナリストは競争激化とAI支出の減速が原因である可能性があると指摘しましたが、本日は株価がやや回復しました。しかし、記事執筆時点では、今月も株価は3％近く下落しており、大幅な成長を遂げた1年を平凡な終え方をする可能性を示唆しています。

AI支出の減速がNvidiaに影響を与えるほどになるかどうかは、現時点では不明です。しかし、あるテクノロジーコンサルティング会社が最近発表したレポートでは、Nvidiaチップの最大の購入者と予想される企業が明らかになりました。このリストには、テクノロジー大手だけでなく、AIチップの主要購入者としては意外な企業も含まれています。

誰が大量にNvidiaチップを購入しているのか？

このNvidiaチップ購入者リストの分析チームは、グローバルテクノロジーコンサルティング会社Omdiaです。フィナンシャルタイムズ紙によると、Omdiaは企業が公開している資本支出、サーバー出荷量、サプライチェーン情報などを分析して推定値を算出しました。

今回の分析は、主に各企業によるNvidia Hopperグラフィック処理ユニット（GPU）の購入状況に焦点を当てています。Hopper GPUはデータセンターインフラで広く使用されている人気のチップです。強調しておきたいのは、このリストのデータは全て推定値であり、Nvidiaが提供した実際の注文統計ではないということです。

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Omdiaのアナリストによると、2024年にはMicrosoft（マイクロソフト）がNvidia Hopperチップを最も多く注文し、合計48万5000個に達すると予想されています。これは、2位であるMeta Platforms（メタ）の22万4000個の2倍以上になります。

しかし、これらのシリコンバレー大手企業の間には、中国のテクノロジー企業2社がランクインしています。

TikTokの親会社であるByteDance（バイトダンス）は非公開企業ですが、予想されるチップ注文数は23万個で、マイクロソフトに次いでいます。また、テクノロジー大手のTencent Holdings（テンセントホールディングス）の注文数も約23万個で、バイトダンスに続いています。

フィナンシャルタイムズ紙によると、バイトダンスとテンセントが2024年に注文するNvidiaチップには、H20モデルが含まれています。これは、米国の対中輸出規制に対応するために調整された、性能がやや低いHopperバージョンです。

メタに続いて、リストの最後には、イーロン・マスク氏の2社であるTesla（テスラ）とxAI（同一企業としてリストされている）、そしてAmazon（アマゾン）とGoogle（グーグル）がランクインしています。

市場構造の変化か？

このリストは、Omdiaの推定によると、アマゾンとグーグルといったシリコンバレーの3大巨頭のNvidiaチップ注文数は、一部の競合他社よりも大幅に少ない可能性を示しています。業界全体がNvidiaチップに依存していること、そしてNvidiaが業界をリードしていることを考えると、アマゾンとグーグルはNvidia GPUへの依存度を減らし、自社開発のチップをAIプラットフォームの駆動に利用し始めているのかという重要な疑問が生じます。

実際、他のテクノロジー企業もNvidiaのAIハードウェアと競合しようと努力しています。TheStreetのSilin Chenが最近報じたように、「ほとんどのAIトレーニングには高価なNvidia GPUが使用されています。アマゾンの目標は、カスタムチップを強化することで、顧客のコストを削減し、サプライチェーンの管理を強化することです。これにより、重要なクラウドパートナーであるNvidiaへの依存度が低下する可能性があります。」

2024年4月、GoogleとMetaはどちらも、自社開発のAIチップにおける進歩を発表し、Nvidiaチップの代替品として宣伝しました。

これにより、フォーブズ誌が指摘した「1兆ドルの問題」と呼ばれるNvidiaが直面する課題、つまりこれらの新しいチップがどれだけの脅威となるのかが浮き彫りになりました。現在、専門家は、これらの企業のNvidiaチップ注文数が、一部の競合他社に比べて大幅に少ないと推定しています。